Opțiunile sunt contabilizate

Declarația săptămânii

Contabilitatea instrumentelor financiare derivate - optiunile Contabilitatea instrumentelor financiare derivate - optiunile Contabilitatea instrumentelor financiare derivate - optiunile Optiunile Optiunile sunt tranzactionate si pe piete organizate si pe cele over-the-counter. Pretul din contract este cunoscut sub numele de pret de exercitiu engl. De asemenea, optiunile pot fi americane, caz in care ele pot fi exercitate in orice moment pana la expirarea contractului si europene, daca ele pot fi exercitate doar la scadenta.

Majoritatea optiunilor negociate sunt de tip american, iar in cazul pietei derivativelor pe actiuni un contract cu optiuni este, in general, un angajament de a cumpara sau vinde de actiuni.

Trebuie subliniat faptul ca o optiune ii da detinatorului dreptul de a exercita o anumita actiune, acesta nefiind obligat sa o exercite. Acest lucru diferentiaza optiunile de contractele forward si futures, contracte in care detinatorul este obligat sa cumpere sau sa vanda activul suport la scadenta. In acelasi timp, daca in cazul contractelor forward si futures costurile detinerii acestora sunt nule, in cazul optiunilor exista un cost pentru a le detine.

Contabilitate TMC: unele aspecte - Contabilitate -

Cumparatorul optiunii opțiunile sunt contabilizate prudenta fata de risc si il vinde, iar vanzatorul optiunii are in schimb preferinta pentru risc si il cumpara. Cumparatorul optiunii nu poate pierde mai mult decat prima, iar vanzatorul optiunii nu poate castiga mai mult decat prima.

Panelul 1 — Tratamentul amortizării cumulate 1.

Pentru a se proteja, casele de compensatii ale burselor de valori, cer vanzatorilor de optiuni sa deschida un depozit initial numit si marja si, in fiecare zi, un depozit variabil.

Valorile proprii optiunilor sunt: valoarea intrinseca, valoarea timp si prima. Daca optiunea de a cumpara sau vinde activul suport se exercita la un pret mai bun decat pretul pietei, se spune ca optiunea are o valoare intrinseca.

In schimb, prima cuprinde o valoare in timp, care descreste pe masura ce se apropie data expirarii. Ceea ce se coteaza la bursa este prima optiunii.

Contabilitatea instrumentelor financiare derivate - optiunile

Paralel si pretul activului suport este cotat. Acesta serveste opțiunile sunt contabilizate ca termen de comparatie pentru exercitarea optiunii. Tranzactionarea optiunii va fi mai profitabila decat exercitarea ei daca optiunea are valoare in timp.

Investiții Contabilitate TMC: unele aspecte - Contabilitate - Contabilizarea stocurilor în stoc joacă un rol semnificativ în contabilitatea întreprinderii. Fiabilitatea datelor transferate periodic departamentului contabil sub formă de rapoarte și obiectivitate în evaluarea profitabilității întreprinderii în ansamblu depinde de organizarea sa.

O mica modificare procentuala a pretului activului conduce la o modificare procentuala mai mare a primei. Acesta este efectul de levier, de angrenaj.

Stabilirea primei are la baza performantele anterioare ale pretului activului suport. Cu cat performanta este mai volatila, cu atat este mai ridicat nivelul primei.

глобальная карта Это финал

Optiunile care se realizeaza la un pret mai bun decat pretul pietei sunt optiuni sub-paritate sau in bani „in the money”. Daca pretul este mai putin favorabil decat cel al pietei, avem optiuni supra-paritate sau in afara banilor „out of the money”, iar daca pretul este identic cu pretul pietei atunci avem optiuni la paritate sau la bani „at the money”.

Cariera in contabilitate. Care sunt optiunile si pasii pentru a ajunge acolo

Exista optiuni pentru actiuni, indici bursieri, obligatiuni, valute, rate ale dobanzii si marfuri si chiar pozitii combinate ale optiunilor, asa numitele strategii privind optiunile.

Pe parcursul valabilitatii optiunii, aceasta prima reprezinta pretul optiunii si poate avea o valoare de piata mai mare sau mai mica, in functie de interesul pentru detinerea optiunii. Toate aceste elemente componente evidentiaza determinarea complexa a valorii unei optiuni ca functie de cei cinci factori enumerati mai sus.

Evaluarea optiunilor Dupa cumparare, optiunea poate face obiectul opțiunile sunt contabilizate operatii succesive de vanzare opțiunile sunt contabilizate cumparare, in functie de interesul investitorilor pentru detinerea ei.

Acest interes este legat de perspectiva ca pretul activului suport sa evolueze in sensul dorit de investitor crestere de curs bursier pentru call si scadere de curs bursier pentru put.

Articole similare

De aici apare si preocuparea pentru valoarea optiunii care depinde sau este in relatie cu pretul activului suport. Multitudinea de elemente determinante ale valorii unei optiuni face din aceasta cel mai complex activ financiar. Aceste calitati recomanda modelul de evaluare a optiunilor si pentru evaluarea intreprinderii, a proiectelor de investitii, pentru gestiunea portofoliului, pentru explicarea structurii la termen a ratelor de dobanda etc. Factorii determinanti ai valorii unei optiuni sunt de doua categorii: factori determinanti de propriile elemente contractuale si necontractuale, amintite la subcapitolul precedent; si, factori determinati de caracteristicile activului suport si ale pietei financiare.

Proceduri contabile privind operatiile cu optiuni Activele financiare si datoriile financiare date de opțiunile sunt contabilizate reale si cele monetare, generate de tranzactionarea si exercitarea optiunilor call si put opțiunile sunt contabilizate casa de compensare, in cadrul unei burse de valori1, se prezinta dupa cum urmeaza: Cumparatorul plateste casei de compensare prima, in schimbul optiunilor cumparate, iar vanzatorul incaseaza prima de la casa se compensare in schimbul opțiunile sunt contabilizate suport depozitate.

Publicat pe noiembrie 11, de conferinteindirect Bine v-am găsit. Și sper ca informațiile pe care le voi prezenta în acest articol să vă fie de folos.

Ordinul de exercitare a optiunii se adreseaza casei de compensare de catre cumparator, impreuna cu suma de bani pentru cumpararea activelor suport, in cazul CALL, sau cu activelor suport, in cazul PUT, al vanzarii acestora. Casa de compensare cedeaza cumparatorului activele suport la pretul de exercitare prestabilit, in cazul exercitarii CALL, sau suma de bani din vanzarea activelor opțiunile sunt contabilizate, in cazul PUT, fara a mai cere acordul vanzatorului acesta se subintelege a fi implicit.

In acelasi timp, casa de compensare transfera vanzatorului suma de bani, in cazul exercitarii CALL, sau cantitatea de activesuport, in opțiunile sunt contabilizate exercitarii PUT. In acest fel sunt generate in contabilitatea cumparatorului si vanzatorului active financiare si respectiv, datorii financiare. Problema care se pune este daca vanzatorul se angajeaza ferm pentru livrarea sau cumpararea a activului suport, pentru care a scris optiunea, sau nu se angajeaza nici el pana la exercitare.

Consideram ca tratamentul contabil adecvat este acela de a se inregistra in contabilitatea celor doi parteneri la data tranzactiei numai prima care reprezinta, de bursa de munca vilnius, pretul tranzactiei.

La Angajamentul deschis de cumparare la cumparator si angajamentul ferm de vanzare la vanzator, precum si angajamentul deschis de vanzare la cumparator si cel ferm de cumparare la vanzator in cazul optiunii PUTse evidentiaza numai la data decontarii data exercitarii optiunii.

O alta solutie ar putea fi aceea de inregistrare la data tranzactiei opțiunile sunt opțiunile sunt contabilizate primei atat la cumparator cat si la vanzator, iar angajamentul deschis al cumparatorului precum si cel ferm al vanzatorului sa fie tinut in afara bilantului pana la exercitare. Solutia contabilizarii acestor operatii difera de la o conceptie contabila la alta, de la un model contabil la altul, in functie de normalizarea contabila.

Diferentele apar datorita specificului pe care il prezinta angajamentul deschis, neferm al cumparatorului. Deoarece cresterea valorii de piata nu este recunoscuta decat atunci cand activul este vandut, bilantul contabil opțiunile sunt contabilizate pe costul istoric, de multe ori, subevalueaza capitalul propriu al firmei.

De asemenea, dat fiind ca bilantul contabil bazat pe costul istoric recunoaste pierderea, dar nu si castigul unei tranzactii de acoperire, exista putine motive pentru o inregistrare bilantiera, atunci cand exista o alternativa ca aceea de a inregistra extrabilantier.

In conceptia normalizatorilor francezi, se pun urmatoarele probleme contabile legate de optiuni: Plata dreptului de optiune pana la termenul optiunii prima : a din momentul platii, sumele corespunzatoare pretului de optiune se contabilizeaza, intr-un cont separat de asteptare in activ pentru cumparator sau contul in pasiv pentru vanzator, prin contul de trezorerie corespunzator. Daca optiunile sunt cumparate pe o piata organizata, piata de optiuni negociabile la bursa din Paris – MONEPse foloseste contul 52 „Instrumente de trezorerie”.

Fie ca este vorba de o piata organizata sau de una neorganizata extrabursiera care se refera la o optiune speculativa sau o optiune de acoperire, aceste sume nu pot fi in nici un caz preluate in rezultat.

In schimb, in cazul optiunilor de acoperire vanzatorul va putea tine seama de acest venit, pentru a limita un eventual provizion pentru deprecieri. Daca totusi, operatiunile se efectueaza pe o piata organizata, variatiile valorii optiunilor ar putea sa fie inregistrate sau constatate ca rezultat.

Optiunile negociabile la bursa de valori sunt intotdeauna evaluate la cursul de inchidere al pietei, iar profitul sau pierderea sunt cuprinse in rezultatul exercitiului. La data inchiderii exercitiului financiar, valoarea de inventar a titlurilor se determina prin raportare la valoarea actuala in cazul titlurilor de participare sau prin raportare la cursul mediu al ultimei luni de exercitiu, in cazul altor titluri imobilizate sau in cazul valorii mobiliare de plasament.

Daca optiunea nu a fost exercitata, drepturile varsate – sau primite – constituie, la data scadentei pentru cumparator o cheltuiala exceptionala si pentru vanzator un venit exceptional. Tranzactia este un hedging pentru vanzator, in care elementul acoperit este riscul de piata iar instrumentul financiar desemnat pentru acoperire este contractul de optiuni.

Pentru cumparator, tranzactia este numai o speculatie a pretului favorabil, fie ca va decide exercitarea, fie ca va tranzactiona pachetul opțiunile sunt contabilizate optiuni ca valoare mobiliara.

Maxima ediției

Titlurile de valoare ce constituie activul suport al optiunilor sunt emise de o a treia intreprindere care nu intervine in acest mecanism. Fiecare preconizeaza un castig prin conservarea pretului actiunilor, dar numai una dintre parti va castiga.

Deci fiecare spera sa transfere riscul de piata asupra partenerului, in caz de exercitare a optiunii de catre cumparator. Prima ce reprezinta dreptul de a cumpara pretul pachetului de optiuni este de RON.

Pretul de exercitare este RON. Cursul bursier al actiunilor la data exercitarii este de 70 RON. Rezulta ca operatia de acoperire initiata de vanzator a esuat datorita evolutiei pretului activului suport, contrar asteptarilor.

Sa presupunem ca nu exista inflatie. Intreprinderea primeste o comanda pentru combine la pretul de Opțiunile sunt contabilizate bucata, cu termen de livrare peste un an. Peste un an, cand cele 30 mil.

Cum ar fi putut intreprinderea sa se protejeze impotriva riscului valutar? Bineinteles, cursul de schimb ar fi putut evolua in sens contrar. Concluzia ce se degaja – din punct de vedere al modelului contabil al contabilitatii de acoperire – este ca in prelucrarea contabila a optiunilor, se aplica modelul justei valori. De mentionat este faptul ca fata de procedurile expuse, unele opinii exprimate in acest sens, sufera prin confuzia desemnarii instrumentului derivat pentru acoperire ex.

Nu instrumentul financiar este recunoscut, evaluat si inregistrat, ci opțiunile sunt contabilizate reprezentarea sa contabila care poate fi un activ financiar, o datorie financiara sau un instrument de capitaluri proprii.

Operatiile de acoperire a riscurilor cu instrumente financiare derivate precum optiunile pot fi mult mai complexe. Ele pot fi determinate nu numai prin decizia interna a managerului intreprinderii, ci si de anumite operatii externe, de capital, decise de actionarii acesteia – exemplu fuziunea.